Ce que vous devez savoir sur les marchés cette semaine

La saison des bénéfices devrait débuter cette semaine, apportant aux investisseurs de nouvelles données sur la solidité des bénéfices des entreprises dans un contexte de pressions inflationnistes accrues.

Deux des grands noms qui ont fait rapport cette semaine sont Netflix (NFLX) et Tesla (TSLA), offrant un premier aperçu des performances de certaines des sociétés technologiques à méga-capitalisation plus tôt dans l’année.

Les autres noms annoncés cette semaine couvriront une gamme d’industries et contrasteront avec les résultats dominés par les banques de la semaine dernière. Des compagnies telles que United Airlines (UAL), American Express (AXP), Johnson & Johnson (JNJ) et Kimberly-Clark (KMB) se présenteront chacune sur le pont dans les prochains jours.

Jusqu’à présent, les résultats de la saison des résultats ont été mitigés, bien que fortement biaisés en faveur de la gamme d’actions financières annoncée la semaine dernière, notamment JPMorgan Chase (JPM) et Goldman Sachs (GS). Environ 7% des composants de l’indice du S&P 500 ont publié des résultats réels pour le premier trimestre jusqu’à présent, et 77% d’entre eux ont dépassé les estimations de Wall Street pour le bénéfice par action (EPS) et atteint le pourcentage moyen sur cinq ans, selon les données de FactSet. Le taux de croissance estimé des bénéfices pour l’indice est actuellement de 5,1 %, ce qui représenterait le taux de croissance des bénéfices le plus bas pour l’indice depuis le quatrième trimestre de 2020 pour le reste de la saison.

Revenus de Netflix

Netflix devrait publier ses résultats mardi, les investisseurs surveillant de près les nouveaux signes de ralentissement de la croissance du géant du streaming après une augmentation du nombre d’abonnés pendant la pandémie.

Les estimations du consensus des analystes prévoient que Netflix ajoutera environ 2,51 millions d’abonnés au premier trimestre, marquant le plus petit gain depuis le deuxième trimestre de 2021. Cela porterait le nombre total d’abonnés à Netflix à près de 225 millions. Au même trimestre l’an dernier, le nombre d’abonnés a augmenté de près de 4 millions.

Bien que Netflix ait déjà fortement ralenti la croissance des abonnés depuis un pic à l’ère de la pandémie, la sortie du géant du streaming de Russie début mars contribuera également au ralentissement. La société basée à Los Gatos, en Californie, a suspendu ses opérations en Russie le 6 mars en raison de l’invasion de l’Ukraine par le pays, et les analystes ont depuis continué à baisser leurs estimations d’abonnés.

“Nous nous attendons maintenant à ce que les ajouts nets payés soient de 1,45 million, en dessous de la référence de 2,5 millions compte tenu de la suspension de la Russie (~ 1 million d’abonnés)”, a écrit l’analyste de Cowen John Blackledge dans une note la semaine dernière. La société a également abaissé son objectif de prix sur Netflix à 590 $ par action contre 600 $ par action auparavant en raison de la baisse des prévisions de croissance des abonnés.

BRÉSIL - 03 FÉVRIER 2022 : sur cette photo, le logo Netflix est visible sur l'écran et l'arrière-plan d'un smartphone.  (Illustration photo par Rafael Henrique/SOPA Images/LightRocket via Getty Images)

BRÉSIL – 03 FÉVRIER 2022 : sur cette photo, le logo Netflix est visible sur l’écran et l’arrière-plan d’un smartphone. (Illustration photo par Rafael Henrique/SOPA Images/LightRocket via Getty Images)

D’autres analystes ont également suggéré que le taux de désabonnement ou les pertes d’abonnés de Netflix pourraient augmenter au cours du trimestre après que la société a annoncé une hausse des prix pour les abonnés américains et canadiens en janvier. Mais le produit de ces augmentations de prix pourrait également être utilisé pour aider Netflix à créer des listes de contenu plus importantes et à alimenter la croissance sur des marchés moins saturés à l’échelle internationale, ont souligné d’autres.

“Netflix semble approcher d’un plafond d’abonnés UCAN (États-Unis et Canada) et tire de nouveaux leviers pour réduire le taux de désabonnement”, a écrit l’analyste de Wedbush, Michael Pachter, dans une note. “Les augmentations des prix des abonnements dans l’Ouest devraient stimuler la production de contenu supplémentaire et la croissance dans d’autres régions, et nous prévoyons que les flux de trésorerie seront positifs en 2022 et au-delà, comme l’a prévu la direction. Cependant, la croissance des abonnés devrait se produire principalement dans les régions moins développées à des prix d’abonnement plus bas, les abonnés occidentaux payant des frais plus élevés pour financer de nouveaux contenus. »

“Les vidages de contenu, où tous les épisodes d’une nouvelle saison sont diffusés au même moment, sont susceptibles de maintenir un taux de désabonnement élevé, car les consommateurs soucieux de leur budget peuvent abandonner Netflix et passer à un service concurrent après avoir regardé le contenu qu’ils souhaitent”, a-t-il ajouté. “La croissance soutenue des bénéfices devrait se poursuivre tant que Netflix est en mesure de continuer à augmenter les prix des abonnements, mais la concurrence pourrait limiter les futures augmentations de prix.”

Dans l’ensemble, Netflix devrait déclarer un bénéfice par action GAAP de 2,91 $ sur un chiffre d’affaires de 7,95 milliards de dollars, ce qui signifierait une augmentation du résultat net de seulement 11 % d’une année sur l’autre. Au même trimestre de 2021, les revenus ont augmenté de 24 %.

L’action Netflix est en baisse de 43 % depuis le début de l’année 2022, à la traîne de la baisse de 7,8 % du S&P 500 sur la même période.

Gains de Tesla

Pendant ce temps, Tesla sera une autre grande entreprise à publier ses résultats cette semaine.

Le constructeur de véhicules électriques devrait publier son rapport trimestriel mercredi après la clôture du marché. Avant ces résultats, Tesla avait annoncé des livraisons record de plus de 310 000 au cours des trois premiers mois de cette année. C’est un bond de 68 % par rapport aux livraisons de l’an dernier. Tesla vise une croissance moyenne de 50 % des livraisons annuelles de véhicules.

Cependant, la production a légèrement baissé d’un trimestre à l’autre, avec une production au premier trimestre de 305 407 contre 305 840 pour les trois derniers mois de 2021. Tesla, comme de nombreux autres constructeurs automobiles, continue de lutter contre les défis de la chaîne d’approvisionnement et la hausse des coûts des intrants, ce qui a incité le PDG Elon Musk à suggérer que la société pourrait commencer à extraire son propre lithium pour les batteries si les prix des métaux augmentaient.

“En ce moment, Tesla a un problème de haut niveau de dépassement de la demande d’approvisionnement, problème qui se traduit maintenant par des retards d’environ 5 à 6 mois pour les modèles Y, certains modèles 3 dans différentes parties du monde”, a écrit l’analyste de Wedbush, Dan Ives. dans une note. “La clé pour atténuer ces problèmes réside dans les ouvertures importantes de Giga à Austin et à Berlin, qui réduiront les goulots d’étranglement de production pour Tesla dans le monde entier.”

Un peu plus tôt ce mois-ci, Tesla a officiellement commencé à expédier ses premiers véhicules fabriqués au Texas depuis sa nouvelle Gigafactory à Austin. Lors de la soirée de lancement “Cyber ​​​​Rodeo” de Tesla le 7 avril, Musk a déclaré que l’installation visait à commencer à construire le Tesla Cybertruck en 2023 et avait pour objectif de fabriquer 500 000 unités du modèle Y par an.

La giga-usine américaine nouvellement construite jouera un rôle déterminant pour aider Tesla à continuer d’augmenter sa production et à répondre à la demande intérieure, en particulier face à la grogne internationale alors que la giga-usine Tesla de Shanghai a été fermée pendant des semaines en raison d’une épidémie de COVID dans la région.

Nous pensons que d’ici la fin de 2022, Tesla aura la capacité d’exécution pour un total d’environ 2 millions d’unités par an contre environ 1 million aujourd’hui », a ajouté Ives, qui reste une tendance inquiétante s’il continue et voit la forêt entre les arbres. , tandis qu’Austin et Berlin sont maintenant en ligne et intensifiés, Musk & Co. continuera à assouplir ses muscles de vente dans le paysage des véhicules électriques tandis que de nombreux autres constructeurs automobiles ont du mal à faire décoller les choses. “

Alors que les actions Tesla ont surperformé le S&P 500 depuis le début de l’année, l’action a été sous pression jeudi après que Musk a annoncé qu’il avait fait une offre d’achat de la société de médias sociaux Twitter (TWTR) pour 54,20 dollars par action, soit environ 43 milliards de dollars en espèces. Beaucoup ont noté que Musk aurait probablement besoin de vendre des actions Tesla pour financer l’accord s’il était conclu.

Dans les résultats du premier trimestre de Tesla, Wall Street s’attend à ce que la société publie un bénéfice ajusté par action de 2,27 dollars sur des revenus de 17,85 milliards de dollars, pour une croissance des revenus de 65 %.

calendrier économique

  • Lundi: Indice du marché du logement NAHB, avril (77 attendu, 79 en mars)

  • Mardi: Mises en chantier, mars (1,745 million attendu, 1,769 million en février) ; Permis de construire, mars (1,830 million attendu, 1,859 million en février)

  • Mercredi: Demandes d’hypothèque MBA, semaine terminée le 15 avril (-1,3 % la semaine précédente); Ventes de maisons existantes, mars (5,78 millions attendus, 6,02 millions en février) ; La Réserve fédérale publie le Livre beige

  • Jeudi: Indice des perspectives commerciales de la Fed de Philadelphie, avril (20,5 attendu, 27,4 en mars) ; Réclamations initiales de chômage, semaine terminée le 16 avril (185 000 la semaine précédente) ; Réclamations continues, semaine terminée le 9 avril (1,475 million la semaine précédente); Indice avancé, mars (0,3 % attendu, 0,3 % en février)

  • Vendredi: S&P Global US Manufacturing PMI, préliminaire avril (57,8 exp., 58,8 en mars) ; S&P Global US Services PMI, préliminaire avril (58,1 exp., 58,0 en mars) ; S&P Global US Composite PMI Prelim avril (57,7 en mars)

calendrier des résultats

Lundi

Avant bourse : Synchrony Financial (SYF), Bank of New York Mellon Corp. (BK), Bank of America (BAC), Charles Schwab (SCHW)

Après la clôture du marché : JB Hunt Transport Services (JBHT)

Mardi

Avant l’ouverture du marché : Fifth Third Bancorp. (FITB), Johnson & Johnson (JNJ), Citizens Financial Group (CFG), Halliburton (HAL), Truist Financial Corp. (TFC), Hasbro (HAS), Lockheed Martin (LMT)

Après bourse : Netflix (NFLX), IBM (IBM), First Horizon Corp. (FHN)

Mercredi

Avant l’ouverture du marché : Anthem (ANTM), Nasdaq (NDAQ), Baker Hughes (BKR), Procter & Gamble (PG), Abbott Laboratories (ABT)

Après bourse : CSX Corp. (CSX), United Airlines (UAL), Crown Castle International (CCI), Alcoa Corp. (AA), Equifax (EFX), Steel Dynamics (STLD), Tesla (TSLA), Tenet Healthcare (THC), Kindermorgan (KMI)

Jeudi

Pré-commercialisation : Xerox (XRX), AT&T (T), Dow Inc. (DOW), Las Vegas Sands (LVS), Spirit Airlines (SAVE), Blackstone (BX), Danaher (DHR), American Airlines (AAL), Pool société (POOL), AutoNation (AN), Alaska Air Group (ALK), Tractor Supply Co. (TSCO), Philip Morris International (PM), Union Pacific (UNP),

Après la clôture du marché : Boston Beer Co. (SAM), Snap (SNAP)

Vendredi

Avant bourse : Verizon (VZ), Schlumberger (SLB), American Express (AXP), Kimberly-Clark (KMB)

Après bourse : Aucun rapport significatif prévu pour publication

Emily McCormick est journaliste pour Yahoo Finance. Suivez-la sur Twitter : @emily_mcck

Lisez les dernières actualités financières et commerciales de Yahoo Finance

Suivez Yahoo Finance sur Twitter, Facebook, Instagram, flipboard, LinkedIn, Youtubeet reddit

oigari