Pourquoi les revenus de Tesla dépasseront ceux de Ford dans les 6 mois

Cette histoire est destinée à refléter la croissance passée de Tesla et à prévoir la croissance future, pas une critique de Ford.Cependant, la raison pour laquelle Ford est inclus dans l’histoire est qu’elle propose une entreprise à laquelle comparer Tesla, et Ford était, à mon avis , le moins concerné des constructeurs américains traditionnels. Parmi les Big 3, c’était le seul qui n’avait pas eu besoin d’aide pendant la crise financière de 2008. Je vais examiner 4 paramètres : la capitalisation boursière, les bénéfices, les revenus et les ventes.

Capitalisation boursière de Tesla et Ford

Rentabilité de Tesla et Ford

Chiffre d’affaires Tesla et Ford

L’Electric Viking a des pensées similaires. J’ai commencé cet article avant la sortie de cette vidéo, mais il a posté ses découvertes plus rapidement, alors félicitations à lui !

Volume unitaire Tesla et Ford

Le volume unitaire sera la dernière des 4 mesures pour que Tesla dépasse Ford. En 2021, Tesla a produit 930 422, plus de 9 fois la somme seulement 4 ans plus tôt en 2017 (101 025). Comme nous l’avons mentionné lors de la discussion sur les revenus, Tesla a maintenant construit les usines pour fabriquer 3,7 millions de véhicules par an. Je m’attends à ce que le volume total augmente d’environ 15 % par trimestre par rapport aux 305 000 annoncés il y a quelques jours pour le premier trimestre 2022. Cela fait 351 000 pour le T2, 403 000 pour le T3, 464 000 pour le T4 (soit 1,5 million pour 2022, une augmentation de 62 % par rapport à 2021), 534 000 pour le T1 2023, 614 000 pour le T2, 706 000 pour le T3 et 812 000 pour le T4 2027 (qui sont millions pour 2023 soit une augmentation de 77 % par rapport à 2022).

Ford, en revanche, a vu ses ventes chuter de 6,6 millions en 2017 à 3,9 millions en 2021. Ford réalise environ 60 % de ses ventes en Amérique du Nord, environ 21 % en Europe et 19 % en Chine. L’Europe et la Chine ont toutes deux des coûts de gaz et de diesel très élevés, ainsi que de fortes incitations gouvernementales à passer à l’électricité. Il sera difficile pour Ford de maintenir le volume unitaire compte tenu de la concurrence intense des véhicules électriques dans ces deux régions. Aux États-Unis, les prix élevés du carburant et les difficultés de la chaîne d’approvisionnement devraient peser sur les ventes. Ford a sorti des véhicules électriques puissants, mais les volumes sont trop faibles pour déplacer l’aiguille. Je m’attends à ce que le nombre d’unités trimestrielles diminue d’environ 50 000 par trimestre au cours des deux prochaines années. Cela fait donc 950 000 au T1 2022, 900 000 au T2, 850 000 au T3, 800 000 au T4, 750 000 au T1 2023, 700 000 au T2, 650 000 au T3 et 600 000 au T4 2023.

Si les choses se passent ainsi, les chiffres de ventes de Tesla et de Ford se chevaucheraient dans environ 15 mois, soit le troisième trimestre de 2023.

Conclusion

Ce qui m’intéresse, c’est que chacune des 4 barres passe à un moment différent.

  1. La capitalisation boursière était similaire de 2016 à 2019, puis en 2020, le marché a décidé que Tesla valait beaucoup plus.
  2. Ford a réalisé de bons bénéfices pendant des années, tandis que Tesla perd régulièrement de l’argent en construisant à grande échelle. En 2020, Tesla est devenue rentable et en 2021, elle a montré qu’elle pouvait réaliser des bénéfices similaires à ceux de Ford, bien que les ventes soient bien inférieures (si vous supprimez le gain ponctuel de 9 milliards de dollars de Rivian). Il est également très préoccupant que 47 % des bénéfices de Ford proviennent de Ford Credit, qui dépend des valeurs de revente des véhicules Ford.
  3. Les ventes de Tesla l’année dernière représentaient environ un tiers des ventes mondiales de Ford, mais je m’attends à ce que Tesla rattrape son retard dans 6 mois, le quatrième trimestre de cette année !
  4. Les ventes unitaires prennent un peu plus de temps parce que les véhicules Tesla ont un prix de vente plus élevé que les véhicules Ford, mais pour les chiffres que je projette, Tesla fabriquera et vendra plus de véhicules que Ford en un peu plus d’un an.

Donc, pour simplifier, la capitalisation boursière a été dépassée en 2020, les bénéfices en 2021, et je prévois que les revenus seront dépassés en 2022 et que les ventes de véhicules seront dépassées en 2023.

Qu’est-ce que tu penses? Commentez ci-dessous si vous êtes d’accord ou pas d’accord.

Divulgation : je suis actionnaire de Tesla [TSLA]MONDE [BYDDY]non [NIO]et XPeng [XPEV]. Mais je ne propose ici aucun conseil en investissement.

 

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