Suite : le juge approuve la distribution de 40 millions de dollars de fonds Tesla par la SEC

Plus tôt ce mois-ci, nous avons signalé que 40 millions de dollars de pénalités semblaient sur le point d’être distribués aux investisseurs de Tesla à la suite d’un règlement avec la Securities and Exchange Commission. Vendredi, un juge fédéral américain a approuvé le déblocage des fonds de Tesla résultant des règlements civils conclus en 2018 avec Tesla, Inc. et son PDG Elon Musk.

La juge de district américaine Alison Nathan à Manhattan a approuvé le plan de paiement des actionnaires. Les avocats de Musk avaient fait valoir que la SEC avait négligé son devoir ordonné par le tribunal de transférer les fonds de Tesla aux investisseurs en attendant près de 3 ans et demi.

[Full disclosure: I own some Tesla stock. Nothing in this article is investment advice of any kind.]

Une confluence d’événements a stimulé la sanction originale de la SEC.

En 2018, la SEC s’est prononcée contre Musk, affirmant qu’il avait fraudé les investisseurs en tweetant qu’il avait “obtenu un financement” pour privatiser Tesla. Musk a démissionné de son poste de président de Tesla dans le cadre de la résolution. Le déclencheur est venu avec une suggestion selon laquelle il pourrait privatiser Tesla pour 420 $ par action. La SEC a déclaré que Musk n’avait pas discuté des conditions contractuelles ou du prix avec des partenaires de financement potentiels, et ses tweets ont fait grimper le cours de l’action de Tesla de plus de 6 %, provoquant une perturbation importante du marché.

Aussi dans novembre 2021, Musk a interrogé son audience sur Twitter pour savoir s’il devait ou non vendre 10 % de son action Tesla (TSLA). La SEC enquête pour savoir si le PDG de Tesla, Elon Musk, et son frère Kimbal Musk ont ​​enfreint les règles du délit d’initié après que Kimbal ait vendu pour 108 millions de dollars d’actions un jour plus tôt.

Certains ont vu l’enquête comme une invitation au crowdsourcing, tandis que d’autres l’ont dénoncée comme une manipulation des valorisations boursières. Peu de temps après, la valeur des actions a chuté d’environ 60 millions de dollars. Le sondage a coïncidé avec la nécessité pour Musk de payer d’importantes factures fiscales pour les options d’achat d’actions qu’il détenait. Les analystes ont estimé son impôt à payer entre 10 et 15 milliards de dollars.

À l’époque, Musk détenait environ 17 % du milliard d’actions en circulation de Tesla. Nouvelles de la SCB. Depuis lors, Musk a vendu plus de 15 millions d’actions de Tesla d’une valeur d’environ 16,4 milliards de dollars.

Des questions se sont posées quant à savoir si le PDG avait violé son accord initial avec la SEC, qui a conclu que Tesla n’avait pas fourni de contrôles et de procédures de divulgation liés aux tweets de Musk.

Comment la SEC a-t-elle investi dans les fonds Tesla qu’elle détient ?

La SEC a déclaré que les paiements iraient aux investisseurs qui ont perdu de l’argent en actions Tesla dans les 1½ jours après le tweet de Musk.

Le 7 août 2018, Musk a publié le tristement célèbre tweet “Funding Secured”. Les actions Tesla ont clôturé à 75,91 $ après s’être négociées à 154 379 000.

Le 9 août 2018, il a clôturé à 70,49 $ avec 85 919 000 actions échangées ce jour-là. L’action a plongé d’environ 16 % au cours de la période, avec un creux de la période un mois plus tard à 52,65 $, soit une perte de 30 %.

Les fonds Tesla disponibles ont atteint environ 41,2 millions de dollars depuis les amendes de la SEC, intérêts compris.

COVID-19 a frappé les États-Unis. En réponse, la Réserve fédérale a réduit les taux d’intérêt à 0-0,25 %. Cela a entraîné une baisse des autres taux d’intérêt à court et à long terme.

Le 11 août 2020, Tesla a annoncé que son conseil d’administration avait approuvé et annoncé une division 5: 1 des actions ordinaires de Tesla sous la forme d’un dividende en actions pour rendre l’actionnariat plus accessible aux employés et aux investisseurs. Chaque actionnaire inscrit au 21 août 2020 a reçu un dividende de 4 actions ordinaires supplémentaires pour chaque action alors détenue, sur la base du fractionnement d’actions ajusté au 31 août 2020.

Le vendredi 25 mars 2022, l’action Tesla était évaluée à 1 010,64 $ à la clôture. Amusons-nous un peu. Si la SEC avait été autorisée à détenir les fonds Tesla en actions Tesla (ce qui n’est pas autorisé par les lois et réglementations fédérales), le gain financier aurait été très différent. vous faites le calcul Les actionnaires de Tesla auraient-ils été mieux lotis si leur investissement – ​​même à perte suite au tweet « financement sécurisé » – était resté avec Tesla ?

Le procès se poursuit

Musk n’a pas abandonné ses efforts pour abandonner son accord juridique de 2018 avec la SEC. Citant la protection de la liberté d’expression, il allègue que l’exigence de la SEC pour qu’un avocat de Tesla pré-approuve tous ses tweets qui pourraient être significatifs pour les investisseurs est illégale. Reuter rapporte que la SEC rejette la demande de Musk.

Mais dans le dernier dossier judiciaire, Musk affirme que “le financement a été obtenu et qu’il y a eu le soutien des investisseurs”. Il dit avoir ressenti une pression pour régler les affaires avec la SEC ou risquer la sécurité financière de Tesla. “Néanmoins, la pression réglementaire incessante de la SEC, combinée aux effets secondaires de la plainte de la SEC contre moi, a créé un scénario dans lequel j’ai été contraint de signer le décret de consentement en 2018”, a déclaré Musk. “Tesla était une entreprise moins mature et les actions de la SEC menaçaient de compromettre le financement de l’entreprise.”

“En 2018, pour résoudre le procès de la SEC contre lui, Musk a accepté de se conformer aux procédures obligatoires de Tesla, qui nécessitent l’approbation préalable de certaines de ses communications publiques liées à Tesla”, a répliqué le régulateur de la SEC Melissa Armstrong dans un dossier devant le tribunal fédéral de Manhattan. “Musk ne peut pas maintenant annuler le jugement final modifié simplement parce qu’il a déterminé que le respect des procédures de Tesla est moins pratique qu’il ne l’avait espéré, ou parce qu’il souhaite que la SEC n’enquête pas pour savoir si les contrôles et procédures de divulgation de Tesla sont en fait respectés et suivis. ”

“Musk s’est plaint du” grand nombre de réclamations “de la SEC de 2018 à ce jour, ce qu’il appelle du harcèlement”, a déclaré Armstrong. “Mais la propre chronologie de Musk des allégations présumées est décevante et reflète des enquêtes légitimes sur de nouvelles conduites potentiellement illégales de Tesla et Musk.” Le récit décrit la demande de Musk d’annuler une assignation à comparaître demandant des enregistrements de son sondage Twitter de novembre dernier lui a demandé s’il devait vendre certains de ses L’action Tesla est “essentiellement infondée”.

Les régulateurs de la SEC continuent d’insister sur le fait qu’ils ont le pouvoir légal d’assigner à comparaître Tesla et le PDG Elon Musk pour ses tweets. “En ce qui concerne les règlements civils, un accord est un accord à moins qu’il n’y ait des circonstances bien plus impérieuses que celles énoncées ici”, a affirmé la SEC.

La SEC demande à la juge Alison Nathan de rejeter la demande de Musk de rejeter une partie de l’assignation de l’agence et d’annuler l’accord de 2018. L’avocat de Musk, Alex Spiro, a demandé une audience dans l’affaire.

Les affaires sont SEC v Musk, U.S. District Court, Southern District of New York, No. 18-08865 ; et SEC c. Tesla Inc devant le même tribunal, n° 18-08947.

 

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